Rentabilidade anualizada

Rentabilidade anualizada é a conversão de um retorno de determinado período para uma taxa equivalente ao ano.

Definição simples

Ela responde: se o crescimento observado fosse representado por uma taxa composta anual equivalente, qual seria essa taxa? Isso não significa que o resultado vai se repetir.

Como aparece na prática

A anualização aparece ao comparar janelas de duração diferente, como seis meses, dezoito meses e três anos. A fórmula mais conhecida é o CAGR quando há valor inicial, valor final e prazo em anos sem fluxos intermediários relevantes.

Exemplo hipotético

Um crescimento acumulado de 21% em três anos não equivale a 7% ao ano por média simples. Pela capitalização composta, a taxa anual equivalente fica em torno de 6,56%.

Erros comuns

• Tratar anualização como previsão.
• Multiplicar retorno mensal por 12 sem verificar equivalência composta.
• Usar CAGR em carteira com aportes sem ajustar fluxos.
• Comparar taxa bruta com taxa líquida.

Leia como calcular rentabilidade anualizada e use a calculadora de CAGR apenas quando as premissas forem compatíveis.