Valuation de ações: Graham e Bazin

O que esta calculadora calcula

Comparar, na mesma tela, duas referências educacionais: o Número de Graham, baseado em lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA), e o preço-teto Bazin, baseado em provento anual e retorno mínimo exigido. Todos os valores são digitados pelo leitor. A central não fornece cotação, não identifica ativos, não distribui base proprietária nem recomenda compra, venda ou manutenção.

Fórmula e premissas

Número de Graham = √(22,5 × LPA × VPA). Preço-teto Bazin = provento anual por ação ÷ retorno mínimo anual exigido em formato decimal. Divergência entre métodos = diferença absoluta entre os dois resultados; o percentual usa a média das duas referências apenas para mostrar a distância matemática. Métodos diferentes podem divergir porque usam premissas diferentes; isso não comprova que um deles esteja correto nem cria um preço-alvo.

Significado dos campos

Lucro por ação (LPA) e VPA

Informe valores positivos, da mesma companhia, classe de ação e competência compatível. Lucros extraordinários, mudanças de capital e bases contábeis diferentes podem distorcer a leitura.

Provento anual por ação

Registre o total que decidiu analisar e se ele contém pagamentos recorrentes ou extraordinários. A central não anualiza nem prevê distribuições.

Retorno mínimo exigido

É uma premissa pessoal e editável. Taxa menor eleva a referência Bazin; taxa maior a reduz. O portal não sugere taxa, perfil ou carteira.

Preço por ação para comparar

É digitado pelo leitor, sem cotação automática. Anote fonte, data, moeda e classe da ação no seu Passaporte do Dado.

Como interpretar os resultados

A tela exibe cada referência, as duas memórias de cálculo, a divergência entre métodos e a distância aritmética de um preço informado para cada resultado. Ela não mede dívida, fluxo de caixa, governança, risco, liquidez, ciclo, qualidade do lucro, sustentabilidade do provento ou adequação ao investidor.

Exemplo hipotético

Com LPA hipotético de R$ 2,50, VPA de R$ 18,00, provento anual de R$ 1,20 e retorno mínimo de 6%, Graham resulta em aproximadamente R$ 31,82 e Bazin em R$ 20,00. Se o preço informado for R$ 20,00, ele coincidirá com a referência Bazin e ficará abaixo da referência Graham. O exemplo não descreve um ativo real nem indica decisão.

Limitações da simulação

• A central só aceita LPA, VPA, provento anual e retorno mínimo positivos para não esconder entradas sem significado para as fórmulas.
• Não busca nem valida cotação, provento, demonstrações, documentos ou dados de qualquer emissor.
• Preço abaixo ou acima de uma referência não significa que o ativo seja barato, caro, seguro, adequado ou recomendável.
• Diferença entre Graham e Bazin é efeito de premissas distintas, não um sinal automático de oportunidade.
• Confirme competência, classe da ação, documentos oficiais e natureza do provento antes de comparar.

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