Mais ETFs sempre reduzem concentração?
Não. Eles podem acompanhar índices parecidos ou repetir emissores, setores e moedas.
Calculadora de concentração da carteira
Peso da maior posição e índice de concentração. Simule com premissas editáveis e entenda o que realmente influencia o resultado.
Entenda antes de decidir
Cenário não é recomendação
A calculadora explica uma relação matemática com valores informados. Risco, liquidez, custos e adequação não cabem em uma única taxa.
O que esta calculadora calcula
Calcular o peso da maior entre quatro posições hipotéticas e um índice de concentração baseado na soma dos quadrados dos pesos. A ferramenta ajuda a enxergar dependência patrimonial, estruturas de vencimento e sobreposição. Ela não calcula contribuição marginal ao risco, duration, convexidade ou sensibilidade por trecho da curva.
Fórmula e premissas
Peso de cada posição = valor da posição ÷ total. Maior posição = maior peso. Índice de concentração = soma dos pesos ao quadrado × 10.000. Quanto mais o patrimônio se concentra em poucas posições, maior tende a ser o índice.
Significado dos campos
- Posições 1 a 4
- Valores hipotéticos de ativos, fundos ou classes mutuamente definidos pelo leitor.
- Total
- Soma automática das quatro posições usada como denominador.
Como interpretar os resultados
O maior peso mostra dependência direta de uma posição. O índice resume a distribuição entre as quatro entradas, mas não conhece os ativos dentro de um ETF. Peso não é contribuição ao risco: uma posição menor pode dominar a volatilidade se for mais volátil e se mover junto das demais. Em renda fixa, recalcule também por faixa de vencimento: escada, barra e bala podem ter o mesmo índice por posição e sensibilidades muito diferentes.
Exemplo hipotético
Quatro posições hipotéticas de R$ 40 mil, R$ 30 mil, R$ 20 mil e R$ 10 mil produzem maior peso de 40% e índice de 3.000 pontos. Isso não permite afirmar qual posição gera mais risco. Para decompor volatilidade, seriam necessários retornos compatíveis, matriz de covariância e contribuição componente. Se duas entradas forem ETFs sobrepostos, faça outra leitura por exposição subjacente.
Limitações da simulação
- Aceita apenas quatro posições.
- Não lê a carteira interna de ETFs ou fundos.
- Não identifica emissores, conglomerados, setores, moedas ou vencimentos repetidos.
- Não mede correlação, volatilidade, liquidez ou risco de crédito.
- Não calcula duration, convexidade ou key rate duration.
- Não define um limite adequado de concentração.
- Não recomenda compra, venda ou rebalanceamento.
Erros comuns
Usar categorias sobrepostas
Não some ETF e seus componentes como blocos independentes sem critério.
Concluir que mais ativos diversificam
Exposições podem se repetir.
Ignorar o índice
A metodologia do ETF define concentração interna.
Tratar HHI como regra
O indicador descreve, não prescreve.
Usar valores de datas diferentes
A fotografia precisa ser coerente.
Entenda sua simulação
Perguntas frequentes
Respostas para calcular com mais clareza.
O índice tem nota de corte?
Não há limite universal; objetivo e risco importam.
Peso de 40% significa 40% do risco?
Não. Contribuição à volatilidade depende também de volatilidades e covariâncias.
A conta compara escada, barra e bala?
Ela compara apenas pesos informados. Vencimentos, fluxos, duration, convexidade e curva precisam de análise separada.
A conta enxerga setores internos?
Não. Para isso, consulte documentos da mesma data e reconstrua as exposições subjacentes.
Como evito contar ETF e ações duas vezes?
Escolha uma visão consistente: por veículo ou por exposição econômica.
O resultado recomenda rebalancear?
Não.
Fontes e metodologia
Conteúdo e fórmula revisados pela Equipe Editorial INVEST1000. Condições reais devem ser confirmadas na documentação do produto e nas fontes oficiais.
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Glossário
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Ficha editorial
Produção e revisão: Equipe Editorial INVEST1000 · Atualizado em: 10/09/2026.
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